Selon Thomson Financial, le volume des opérations de fusions-acquisitions
dans le monde a atteint le montant de 4500 milliards de dollars, ce qui traduit une hausse de 24% par rapport à l’année 2006.
Quant au montant des opérations réalisées en Europe, il dépasse pour la première fois depuis 2002 celui des Etats-Unis. L’activité en Europe a en fait augmenté de 36% et s’élève à 1800 milliards de dollars. A titre d’exemple, il est possible de souligner que 1732 opérations ont été réalisées dans le secteur de l’industrie minière, et plus de 207 milliards de dollars ont été générés par les transactions du secteur financier.
L’un des moteurs de l’activité n’est pourtant pas épargné par les effets de la crise du « Subprime ». En effet, la hausse récente des taux d’intérêts, le resserrement brutal des conditions de l’emprunt et la volatilité des marchés financiers ont affecté les opérations de LBO (« leverage buy-out »).
Au court du quatrième semestre de l’année 2007, les sociétés de LBO n’ont investi que 9% du volume total des fusions-acquisitions contre 19,5% en 2007, soit un chiffre égal à celui du début de l’année 2004.
M. Daniel Bouton considère que ces tensions sur le marché du crédit s’accompagnent de l’explosion d’une bulle du « Private Equity », dont la répercussion du coût entre les acteurs économiques devrait probablement prendre des années.
Dans ce contexte morose, l’exercice 2008 s’annonce a priori laborieux. Depuis le début de l'année, le montant total des opérations de fusions-acquisitions a reculé de 30 %. Il n’atteint que 346 milliards d'euros, selon les données de Dealogic.
Des facteurs permettent néanmoins de rester optimiste et confiant.
Le marché du LBO portant sur des transactions inférieures à 100 millions d’euros devrait ainsi rester porteur.
Le spécialiste de l’audit et du conseil, KPMG, annonce même la poursuite des activités de fusions-acquisitions en 2008, notamment grâce à l’absorption d’entreprises familiales par des acheteurs stratégiques dans des pays tels que le Canada.